L’iShares Physical Gold ETC, identifié par l’ISIN IE00B4ND3602 et négocié sous les tickers PPFB (sur XETRA) ou SGLN (sur le London Stock Exchange), est un instrument financier de premier plan permettant aux investisseurs de s’exposer au marché de l’or. Il s’agit du plus grand ETC (Exchange Traded Commodity) qui suit l’indice Gold.
Ce produit est promu par iShares (BlackRock) et est domicilié en Irlande.
| Caractéristique | Détail |
|---|---|
| ISIN | IE00B4ND3602 |
| Ticker (XETRA) | PPFB |
| TER (Total des frais sur encours) | 0,12% p.a. |
| Méthode de distribution | Capitalisation (Pas de distribution / Pas de revenu) |
| Réplication | Physique (Physiquement garanti) |
| Taille du fonds | EUR 25 252 M |
| Date de création | 8 avril 2011 |
| Structure juridique | ETC (Obligation adossée à des actifs) |
L'objectif de cet ETC est de suivre le prix au comptant de l'or en dollars américains.
Le ratio des frais totaux (TER) est de 0,12% par an. Ces frais sont prélevés en continu sur les actifs et sont déjà inclus dans la performance.
L'ETC utilise la méthode de réplication physique. Il reproduit la performance de l’indice sous-jacent (LBMA Gold Price) au moyen d’une obligation adossée à des actifs qui est garantie par la détention physique du métal précieux. L'ETC est un produit à capitalisation, ce qui signifie qu'il ne procède pas à une distribution de revenus.
Il s'agit d'un très grand ETC avec des actifs sous gestion s'élevant à 25 252 millions d'euros, ou 29 664 996 538 USD au 30 septembre 2025. Il a été lancé le 8 avril 2011. L'iShares Physical Gold ETC n'est pas conforme à la réglementation UCITS.
L'ETC iShares Physical Gold suit la performance de l'indice Gold (l'indice LBMA Gold Price). L'axe d'investissement est centré sur les Métaux précieux, Gold.
L'ETC est garanti par la détention physique du métal.
Points clés de la structure physique :
L'ETC n'accepte que l'or qui répond aux règles de bonne livraison de la London Bullion Market Association (LBMA).
100 % des lingots d'or alloués à l'ETC proviennent de sources responsables et répondent aux critères d'or responsable LBMA (au 31 mars 2022).
Les performances historiques de cet ETC ont montré une croissance significative, bien que les performances passées ne soient pas un indicateur fiable des performances futures.
| Période | Rendement cumulé |
|---|---|
| 1 an | +39,05 % |
| 3 ans | +89,98 % |
| 5 ans | +100,16 % |
| Depuis la création (MAX) | +212,04 % |
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Volatilité sur 1 an | 15,93 % |
| Perte maximale sur 5 ans | -13,96 % |
| Perte maximale depuis la création | -37,20 % |
En termes de risque, le prix des métaux précieux est généralement plus volatile que celui de la plupart des autres classes d'actifs, ce qui rend les investissements plus risqués et plus complexes. L'ETC est exposé au risque de change car sa monnaie de fonds est l'USD.
Les rendements annuels moyens possibles sur une période de détention recommandée de 5 ans sont les suivants :
| Scénario | Rendement annuel moyen (5 ans) |
|---|---|
| Favorable | 14,0 % |
| Intermédiaire | 9,2 % |
| Défavorable | 5,0 % |
| Tension | -13,2 % |
Le scénario de tension montre ce que vous pourriez obtenir dans des situations de marché extrêmes. Il n’y a pas de rendement minimum garanti, et vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement.
L'ETC est coté sur diverses bourses. Parmi les cotations notables, on trouve :
Éligibilité et structure : L'iShares Physical Gold ETC est structuré comme une obligation à recours limité adossée à des actifs. Concernant les mécanismes de financement, cet ETC n'utilise pas le mécanisme de prêt de titres.
Éligibilité en France : Ce produit est exclusivement réservé aux investisseurs professionnels en France. Il n'est pas destiné aux investisseurs particuliers en France.
Bien qu'il ait été structuré pour être éligible à l'investissement par des fonds conformes à la réglementation UCITS, les investisseurs potentiels doivent vérifier de manière indépendante leur capacité à investir dans ces titres.
L’iShares Physical Gold ETC est l'un des moyens les plus importants et les plus populaires pour obtenir une exposition directe et peu coûteuse au métal jaune.
Ses principaux atouts incluent :
Cependant, investir dans cet ETC implique des contraintes et des risques spécifiques :
En résumé, cet ETC constitue un excellent outil pour obtenir une exposition ciblée à l'or avec des frais minimes, mais il s'adresse à des investisseurs ayant une tolérance au risque élevée en raison de la volatilité et du risque de change. De plus, son statut réglementaire en France le réserve aux investisseurs professionnels.