L’iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF (Acc), identifié par l’ISIN IE00BKM4GZ66 et négocié sous divers tickers, dont EIMI ou IS3N (sur XETRA), est un instrument financier permettant aux investisseurs de s’exposer aux marchés des actions des pays émergents. Cet ETF, géré par iShares (BlackRock), vise à répliquer la performance d’un indice englobant des sociétés à petite, moyenne et grande capitalisation.
Investir dans iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF (Acc)
Par
Modifié le 01/10/25 à 12:39
Caractéristiques et objectif d'iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF (Acc)
| Caractéristique | Valeur |
|---|---|
| ISIN | IE00BKM4GZ66 |
| Ticker (XETRA) | IS3N |
| TER (Total des frais sur encours) | 0,18% p.a. |
| Méthode de distribution | Capitalisation |
| Réplication | Physique (Réplication totale) |
| Taille du fonds (EUR) | EUR 25 030 M |
| Date de création | 30 mai 2014 |
| Positions | 3 093 (au 29/sept./2025) |
Le fonds est géré par BlackRock Asset Management Ireland Limited.
L'objectif d'investissement du compartiment est de chercher à répliquer la performance de l’indice de référence MSCI Emerging Markets Investable Market Index (IMI).
Cet indice est composé de sociétés à petite, moyenne et grande capitalisation des pays émergents. L'ETF permet ainsi un investissement direct et une exposition à un large éventail de sociétés de marchés émergents.
L'ETF présente plusieurs caractéristiques clés :
- Nature et Domicile : Il s'agit d'un ETF conforme à la réglementation UCITS, dont le domicile est l'Irlande.
- Frais (TER) : Le ratio des frais totaux sur encours (TER) s'élève à 0,18% p.a. Ces frais sont prélevés en continu sur les actifs du fonds et sont inclus dans la performance.
- Méthode de Réplication : L'ETF utilise la méthode de réplication physique (réplication totale). Il reproduit la performance de l’indice sous-jacent en achetant toutes ses composantes.
- Utilisation des Revenus (Acc.) : C'est un ETF à capitalisation (Acc.). Les dividendes ne sont pas distribués aux investisseurs, mais sont réinvestis dans le fonds, ce qui entraîne une augmentation du prix de l'action de l’ETF.
- Taille du Fonds : C'est un très grand ETF, avec des actifs sous gestion s'élevant à 25 030 millions d'euros ou un actif net de 29 480 263 593 USD (au 30/sept./2025). L'ETF a été lancé le 30 mai 2014.
Composition du portefeuille
L'ETF suit la performance de 3 093 positions au 29 septembre 2025. La composition du portefeuille révèle une exposition aux pays émergents.
- Exposition Géographique (Principaux pays au 29/08/2025) : Les pays les plus représentés sont la Chine (24,93%), Taïwan (18,67%), l'Inde (15,37%) et la Corée du Sud (10,83%).
- Répartition Sectorielle (Principaux secteurs au 29/08/2025) : Le secteur de la Technologie est prédominant (23,03%), suivi des Services financiers (20,47%) et des Biens de consommation cycliques (11,56%).
- Principales Positions : Les dix positions les plus importantes représentent 23,77% du poids total du fonds. Les titres phares incluent notamment Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd. (8,77%), Tencent Holdings Ltd. (4,61%), Alibaba Group Holding Ltd. (2,39%) et Samsung Electronics Co., Ltd. (2,23%).
Cours de l'ETF iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF (Acc)
iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF (Acc) : performances historiques et risques
| Période | Rendement cumulé (USD) | Rendement cumulé (EUR) |
|---|---|---|
| 1 an | +16,15% | +11,21% |
| 3 ans | +37,58% | +37,66% |
| 5 ans | +34,01% | +44,81% |
| Depuis la création (MAX) | +63,57% | +102,14% |
Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures.
En termes de risque, le fonds présente une volatilité sur 3 ans de 16,55% (au 31/août/2025) ou 13,68% (en EUR). La perte maximale observée sur 5 ans est de -23,61%, et la perte maximale depuis la création s'élève à -34,34%.
Le scénario de performance PRIIP (sur un exemple d'investissement de 10 000 USD sur 5 ans, période de détention recommandée) illustre les rendements annuels moyens possibles :
| Scénario | Ce que vous pourriez obtenir après 5 ans | Rendement annuel moyen |
|---|---|---|
| Favorable | 19 850 USD | 14,7% |
| Intermédiaire | 12 520 USD | 4,6% |
| Défavorable | 8 750 USD | -2,6% |
| Tension | 3 840 USD | -17,4% |
Négociation et éligibilité
L'ETF est coté sur diverses bourses européennes et internationales. Il est notamment disponible sur Euronext Amsterdam (en EUR, Ticker EMIM) et sur XETRA (en EUR, Ticker IS3N). Il est également coté à la London Stock Exchange (en USD et GBP) et à la Borsa Italiana (en EUR).
Le fonds utilise le mécanisme de prêt de titres (securities lending). Cette activité implique le transfert de titres du fonds à un emprunteur en échange d'un nantissement (collatéral) et d'une commission. Les fonds iShares participant à cette activité conservent 62,5 % des revenus générés par le prêt de titres.
iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF (Acc) : faut-il acheter cet ETF ?
L’iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF (Acc) est un produit d'investissement qui offre une exposition large et diversifiée aux marchés émergents mondiaux, couvrant les actions de petite, moyenne et grande capitalisation.
Son principal atout réside dans ses frais de gestion bas (TER 0,18% p.a.). De plus, il s’agit d’un ETF à réplication physique (réplication totale), ce qui signifie qu’il détient réellement les actions qui composent l’indice. La version « Acc » (accumulating) réinvestit automatiquement les dividendes dans le fonds, favorisant la capitalisation sur le long terme.
Cependant, investir dans cet ETF implique plusieurs contraintes et risques. Comme tout produit répliquant un indice d’actions, il est soumis aux fluctuations parfois importantes des marchés financiers.
Il existe un risque de perte en capital. L'ETF n'est pas couvert contre le risque de change. L’évolution des taux de change entre les devises est susceptible d’entraîner une diminution ou une augmentation de la valeur des investissements. De plus, l’indice est géographiquement concentré sur l'Asie, notamment la Chine et Taïwan.
En résumé, cet ETF constitue un outil efficace pour obtenir une exposition large et peu coûteuse au marché des actions émergentes. Il est particulièrement adapté aux investisseurs capables de tolérer des variations parfois significatives de la valeur de leur portefeuille. Il est important de noter que les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.